年内深交所首例：过会后仍被终止注册！这家公司股东出资来源存疑

• 2023-08-02 17:01:37来源：金融界

IPO申请已经过会并且已提交注册，正式上市只差“临门一脚”。但就是这一脚一直踢不出来，最终导致终止注册，也创造了今年IPO的一项纪录。

8月1日，  深交所官网信息显示，  山东晶导微电子股份有限公司在创业板的IPO申请，注册结果显示为：终止注册。

(相关资料图)

拟融资5.26亿元

值得注意的是，这是深交所年内首例终止注册的IPO案例，上一个同样情况的案例还是在2022年12月27日终止注册的比亚迪半导体股份有限公司。实际上，晶导微已于2021年9月1日过会，2021年11月26日提交注册，不过没有走到注册生效这一步，而是因为公司及保荐机构于7月5日主动撤回申请文件而被终止注册，8月1日证监会发出发行注册程序终止通知书。

深交所信息显示，晶导微由中信证券保荐，也算是IPO的老“钉子户”了。早在2019年初，晶导微就发布了接受IPO上市辅导的公告，2020年7月正式递交了IPO注册申请。之后公司多次补充财务数据，IPO审核也数次中止并恢复，深交所也数次发出审核问询函，并获得公司及保荐机构的回复。最近的一次回复是在2021年11月18日。

值得注意的是，    晶导微2022年的归母净利润同比下滑幅度高达81%，并且公司产品的毛利率、客户及主要股东也被监管层反复问询  。

归母净利润巨降81%有亏损风险

招股书显示，晶导微电子主营业务为二极管、整流桥等半导体分立器件产品以及集成电路系统级封装（SiP）产品的研发、制造与销售，形成了从分立器件芯片和框架的研发设计、制造到封装测试的全套生产工艺，为国内领先的分立器件企业之一。

2022年归母净利润同比巨降81%

从财务数据来看，公司的业绩波动非常大，2021年归母净利润同比暴增264%；但是。2022年这一数据又跌到了2020年之下，同比巨降81%。

营业利润同比下滑50%甚至亏损的风险

对此，晶导微提示了业绩下滑超过50%甚至亏损的风险。

募资拟全部投向集成电路系统级封装及测试产业化建设项目二期

晶导微此次IPO拟募资5.26亿元，拟全部投向集成电路系统级封装及测试产业化建设项目二期。

一自然人股东的出资情况受关注

值得注意的是，证监会官网显示，晶导微注册阶段在2021年12月8日被证监会问询，并在2022年2月25日一次问询回复；随后，2022年3月3日被证监会二次问询，之后公司就再也没有回复问询。

2022年3月收到第二次问询

2022年3月的这次问询证监会问了什么呢？

证监会关注李道远的出资情况

问询文件显示，证监会特别关注李道远的出资情况。

关于李道远，公司2023年3月31日更新的招股书显示，李道远是公司设立时的发起人之一，持股400万股，出资比例1.93%。

2017年5月13日公司增加注册资本3,250万元。因看好晶导微电子发展，希望通过投资获得财务收益，李道远增资1,600万元（其中400万元计入注册资本，1,200万元计入资本公积），资金来源是自有及自筹资金。

2019年12月12日，公司通过增资扩股方案，李道远持股520万股，出资比例1.44%。

李道远为公司自然人股东之一

目前，公司的股权结构显示，李道远为17名自然人股东之一。

为什么证监会格外关注李道远的出资情况呢？

Wind数据显示的京运通公司李道远简介

据A股上市公司京运通发布的高管信息显示，2015年12月至2021年1月，担任公司董秘及副总经理的，也是一名名为李道远的自然人。这位李道远出生于1981年，2004年6月进入深交所，最初任职于深交所后台电脑交易技术部门，其后历任深交所经理等职务。在深交所工作7年后，2011年李道远从深交所离职转战中信证券，于中信证券投资银行委员会中担任副总裁、高级副总裁等职务。在中信证券从事投行工作四年之后，2015年底，李道远正式“下海”进入京运通任职董秘及副总经理，2021年1月至今任京运通首席战略官。

而晶导微另一位持股比例高达9.67%的自然人股东冯焕培，也正是京运通的创始人、董事长、总经理。前后联系起来看，晶导微的自然人股东李道远，如果不出意外的话，极大概率就是京运通的前董秘李道远。

这样一来，作为证监系统的离职人员入股晶导微电子的李道远，其资金来源合规、合理性问题自然比起其他普通自然人股东更具敏感性，尤其是在近年来监管层对证监系统离职人员入股合规性严控的当下。

而证监会在问询中提到的郑渠江，也是公司的自然人股东之一，持股1300万股，占比3.60%。同时，郑渠江控制的企业四川明泰为晶导微的供应商，并在2019年和2020年发生少量交易。

招股书强调：“四川明泰不存在通过虚构交易的方式帮助晶导微电子实现收入、成本、利润的虚假增长或虚假减少的情况；不存在与晶导微电子以私下利益交换等方法进行恶意串通以帮助其实现收入、成本、利润的虚假增长或虚假减少的情况；不存在代晶导微电子支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向晶导微电子提供经济资源的情形。”

而郑渠江是否实际控制妻子杨志秀向李道远借款形成对晶导微的出资，也是证监会重点问询的3个问题之一。

可惜的是，时隔近1年半，晶导微仍然没有正面回复以上的3大问题，这或许是晶导微注册阶段“临门一脚”未进的原因之一吧。

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