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精选！重磅讲话提振市场，大金融午后爆拉引领市场反攻！医疗ETF（512170）场内价格创2020年2月以来新低

2023-06-08 21:00:11来源：金融界

今日（6月8日）早盘三大股指弱势震荡，午后探底回升，沪指在银行、券商带动下午后一度脉冲上拉1％，尾盘有所回落。从今天的市场热点看，内外利好消息共振共同促进了A盘午后的绝地反击。

内部来看，今天第十四届陆家嘴论坛召开，监管高层重磅发言稳定军心，提出要提高上市公司质量、弘扬长期投资价值，以及提振市场信心等措施，为市场注入强心剂。午后金融板块率先反应，券商、银行联袂带动大盘翻红上涨。

(资料图)

外部来看，今日午后北向资金调转方向奔袭买入，全天净买额达29.52亿元。消息面上，外资再次上调中国经济增速预期，也为下半年国内经济复苏增添信心。经济合作与发展组织（OECD）发布的最新一期经济展望报告，该组织预计中国经济2023年将增长5.4％，在主要经济体中排名前列。值得注意的是，今年3月，OECD曾将中国今年的经济增长预期上调至5.3％。

国盛证券最新市场观点表示，市场情绪见底，关注左侧布局时机。当前A股综合情绪再度探底，已走低至5％历史分位数水平；具体分项看，股民情绪、资金情绪、量价动能、交易风险等普遍回落至历史低位；加之市场乐观机构占比已反弹至50％，综合判断市场有望触底回升。

下面来看具体的行情复盘。

【市场热点回顾及解读】

今日大盘走势分化，板块冷热不均，沪指午后拉升收复3200点，创业板指盘中创近3年新低。沪深两市今日成交额8596亿元，较上个交易日放量451亿元。沪指涨0.49％，深证成指涨0.13％，创业板指跌0.28％。

盘面上，地产热度持续成为近期A股情绪龙头，午后大金融、中字头个股异动带动指数上扬，农业板块展开反弹，传媒板块大幅回落，半导体、医药、医疗保健、纺织服装等板块走弱。

个股方面，整体来看，个股涨少跌多，两市共计1775只个股上涨，3219只个股下跌，194只个股持平，赚钱效应由前一交易日的“好”转为“偏差”。

主力资金流向上，银行今日主力资金净流入额位居31个申万一级行业第一，为28.57亿元。建筑装饰、家用电器紧随其后，今日净流入额分别为23.25亿元、17.69亿元。净流出方面，传媒、医药生物、机械设备流出居前。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊银行、券商、医疗三个板块的交易和基本面情况。

一、【银行ETF（512800）】

今早工、农、建、中、交、邮六大行如期下调存款利率，其中，活期存款利率从此前的0.25％下调至0.2％。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05％，3年期定存利率下调15个基点至2.45％，5年定期存款利率下调15个基点至2.5％，定存正式告别“3时代”。

受此激励，大金融午后集体走强，银行、券商齐升。

继昨日降息预热消息发布以来，银行板块连续第2日发力。板块个股全线飘红，截至收盘，杭州银行、光大银行、中信银行均涨超3％，邮储银行、常熟银行、中国银行、农业银行等跟涨。

板块代表ETF方面，A股顶流银行ETF（512800）早盘低开后触底回升，午后45度直线昂扬向上，伴随着成交大幅放量，全天场内价格收涨1.54％，成交额6.43亿元，较前一日（2.33亿元）激增176％。

此次国有大行的存款利率再下调被看做是银行基于自身成本管控考虑的主动调整，预计将有利于缓解银行净息差压力，实现稳健经营，进而有利于金融系统稳定，也提升了支持实体经济的能力和可持续性。

与此同时，有机构指出，存款“再降息”也为LPR下降打开空间。光大证券首席金融分析师王一峰表示，存款“再降息”为LPR报价下调提供缓冲垫，三季度不排除择机启动MLF（中期借贷便利）降息；同时，此次全国性银行下调存款挂牌利率后，可能将再次带动中小银行逐步跟随下调。当前银行静息差仍然承压，未来存款利率或仍有进一步调降的空间。

展望后市，川财证券首席经济学家陈雳指出，随着国家经济稳步增长，银行业业绩有望逐步提升，银行业利润存在一定上升空间。

当前银行板块业绩正处于触底回升阶段，经济复苏的大背景下，随着经济修复以及资本市场动能的恢复，银行利息以及中收后续均具备增长预期，为业绩端的增长提供逻辑支撑；房地产行业持续回暖也有助于推动银行信贷端需求进一步增长，同时也利好银行资产端质量提升。 此外，银行板块当前估值安全边际较高。截至6月7日，银行板块最新动态市盈率为4.89倍，最新市净率为0.49倍。

中金公司认为，从长期视角来看，当前银行估值存在系统性低估，主要由于银行为有效支持实体经济，当前ROE和息差已降至长期合理下限，恢复银行市场化权益融资能力也有必要提升估值。考虑到ROE和息差有望长期触底、资产质量存在改善空间，银行股有望修复到2020年—2021年均值0.7倍—0.8倍的市净率水平，相比当前的近0.5倍隐含30％至50％的上涨空间。

同时，从股息率角度，统计显示，在42家银行中，37家银行股股息率超3％（以公告的每股税前派现额为派现基准，以最新收盘价为基准股价），其中，20家银行股息率超5％，浙商银行、兴业银行股息率最高，分别达到7.42％、7.07％。

上市银行股息率TOP20（截至6.7）

华泰证券表示，我国银行业经营稳健，拉长周期看上市银行平均股息率保持在4％左右的高稳定性，大行平均股息率维持在5％以上。2015年以来银行板块平均股息率为4.19％，高出10年期国债到期收益率。近年来大部分资产收益率普遍下行承压，理财收益率低位震荡，定期存款价格下调，国债收益率滑落，保险产品预定利率下行，央行问卷显示居民对房价收益率预期偏低。大类资产配置缺乏优质资产背景下，银行高股息率在低波动资产中比较优势显著，高股息优势有望持续，银行股配置性价比凸显。

资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，其中约 7成仓位聚焦招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、江苏银行等高成长性银行股，3成仓位配置优质城商行、农商行，捕捉短期题材性机会，是分享银行板块行情的高效投资工具。

二、【券商ETF（512000）】

利率下行利好，大金融行情火热，券商板块随之上攻。板块早盘在水面附近窄幅震荡，午后直线攀升，板块代表ETF——券商ETF（512000）放量收涨1.18％，成功收复5日、10日两条均线，全天成交额6.35亿元，较前一日增长78％。

东吴证券解读表示，从历史经验来看，证券板块领涨，均为政策利好叠加监管边际宽松（流动性释放）驱动市场景气度提升（股基交易额/新发基金数据回暖），投资者情绪高涨，进而带动证券板块估值修复，提升券商股业绩。当前行业估值处于低位，市场情绪回暖迹象显现，板块有望迎来快速反弹，建议左侧布局。

值得注意的是，自5月9日触及阶段高点以来，券商板块已连续超4周下跌。真金白银用脚投票，自其日K线跌破半年线以来，资金借道ETF积极进场布局。Wind数据显示，券商ETF（512000）近20日有15日获资金增仓，累计达14.36亿元，短期布局信心颇足。

截至最新，中证全指证券公司指数最新市净率PB为1.26倍，位于近10年6.85％分位点，较估值中枢1.79有42％的修复空间，当前位置估值性价比凸显。

券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数，一键囊括49只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。

三、【医疗ETF（512170）】

医疗板块今日继续寻底，中证医疗指数跌0.5％报8739.85点，盘中最低录得8700.97点续创三年来新低，直逼2019年12月最低点位8677点。

多只成份股也继续创下阶段新低：爱尔眼科、爱美客续创年内新低，通策医疗、康龙化成则创下三年来新低。

ETF方面，跟踪中证医疗指数的医疗ETF（512170）场内价格跌0.47％，全天成交4.39亿元，较昨日有所缩量。

从分时图来看，医疗ETF（512170）几乎全天溢价，可见买盘资金仍占优势，资金或继续低位吸筹。Wind数据显示，此前3个交易日医疗ETF（512170）持续获资金净申购，累计吸金超4.3亿元。截至6月7日，医疗ETF（512170）年内份额增逾47％至505.29亿份，再创历史新高。

消息面上，近期不少成份股公司实施或“官宣”了回购计划。

6月7日，通策医疗发布公告称已完成80.65万股回购，支付资金总额约为1.01亿元；同日，英科医疗公告称，拟斥不超5.0亿元回购公司股份，回购股份价格不超34.28元/股。

5月31日，九州药业公告称实际回购公司股份约287万股，支付的总金额为约9999万元。5月28日，爱尔眼科公告称拟在未来12个月内以3亿元-5亿元回购股份，用于实施股权激励计划或员工持股计划。

上市公司实施回购无疑给医疗板块投资者打了一针“强心剂”。此外，机构近期密集调研也释放了利好信号。

今日海尔生物发布公告称称公司于6月6日接受机构调研，包括知名私募景林资产、淡水泉，以及工银瑞信基金、华安证券、华创证券等总计104家机构参与。昨日欧普康视发布公告称公司于6月5日接受机构调研，包括招商证券、汐泰投资、民生加银、嘉合基金、淳厚基金、睿郡资产等多家机构参与。

东莞证券最新发布行业下半年投资策略研报《拨开细分，追寻景气》表示，维持对行业的超配评级。从Q1业绩表现来看，医药细分板块业绩有所分化，中药和血液制品等板块业绩表现靓眼，多数板块营收增速有所下滑。从政策展望来看，下半年第九批药品集采预计将要开展，经过此前多轮集采洗礼，市场对此预期已经较为充分，预计对市场的负面冲击有限。

东莞证券进一步指出，从行业整体估值上看，不论是行业整体PE还是相对于沪深300溢价率指标都处于行业近十年来估值的相对低位。建议关注：研发投入逐年加大，在研管线逐渐进入收获期的创新药板块；有望受益于医疗新基建和国产替代的医疗器械板块；疫后院内诊疗人数有望复苏，受益于赛道景气度提升的医疗服务板块；渗透率爬坡，市场有望量价齐升医美板块。

Wind数据显示，截至6月7日，中证医疗指数PE为28.05倍，低于8年来逾90％时间区间，较前高（113.32倍）已回落逾75％，已处于历史相对底部区域，中长期配置性价比突出。

资料显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后疫情时代医疗新基建；医疗服务+医美权重超5成，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。

风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，银行ETF、券商ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

来源：金融界资讯

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